Carteira Mensal LMF UFPB - Janeiro 2018

O ano de 2017 chegou ao fim, encerrando o 1º ano da Carteira LMF UFPB. Com o rendimento de 2,72% em dezembro, nosso patrimônio valorizou-se 12,5% no ano (apenas ganho de capital). Podemos destacar o desempenho anual das ações do Itaú Unibanco (ITUB4), ativo presente em nossa carteira desde seu início e que rendeu 27%. Também acertamos na entrada de CVC (CVCB3) em outubro. Nestes 3 meses, a companhia viu suas ações subirem 18%.

Comparado ao Ibovespa (alta de 26,8%), não obtivemos um bom desempenho no acumulado. Entretanto, conseguimos superar outros benchmarks fundamentalistas como CDI e IPCA + 6%, os quais não chegaram a 10%. Obviamente, não estamos satisfeitos com nossa performance e, embora mais valha a consistência da rentabilidade do que um resultado isolado, não poderíamos ter ficado tão aquém do benchmark da renda variável mesmo sendo nosso ano de "estreia".

Aprendemos muito com eventos importantes como o circuit breaker (acionado na bolsa após o áudio vazado da conversa entre Joesley Batista e Michel Temer) e a natural e constante divergência dos dados a todo momento (cenário político interno conturbado com economia em retomada) que exigem decisão assertiva e resiliência.

Acreditamos que somos capazes de reduzir os erros e melhorar nosso spread contra os benchmarks neste ano. Claro que vamos errar no caminho, isto é certo. Ratifico esta certeza: VAMOS ERRAR EM 2018! Porém, sempre buscamos melhorias no portfólio e analisamos ativos em diversos setores para inserir na carteira e compartilhar nossa tese com você, leitor.

Uma das mudanças foi o aumento de ativos para nove com a entrada de Smiles Fidelidade (SMLS3), Schulz (SHUL4) e BRF (BRFS3). Mantemos a nossa posição nos demais ativos, rebalanceando apenas o portfólio. Não temos nenhum cenário esperado para o desempenho das ações em janeiro (como quase sempre na visão de curto prazo), mas visualizamos um crescimento econômico mais forte em 2018, com redução do desemprego e recuperação parcial da indústria, o que deixa alguns ativos atrativos pela sua cotação atual.

Efetue o download dos nossos relatórios para uma melhor compreensão. Caso tenha alguma dúvida, favor nos contacte.

Nosso primeiro relatório do ano mostrando o desempenho do portfólio em dezembro/17, alterações realizadas, análise e perspectiva macro e descrição resumida da tese de cada ativo.

Clicando ao lado você irá baixar a planilha que contém nosso portfólio e os principais benchmarks de investimento. Você pode utilizá-la para acompanhar nosso rendimento e/ou simular/controlar seu próprio portfólio.